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从PC年代进入移动互联网年代，新需求大于新供应的对立带来估值攀升，从电影、游戏、剧集、直播电商等板块看，公司可以带来新供应即可享有PE盈利；但当流量盈利见顶，内容供应充分后，当下社会主要对立，已从2C的供需对立转为2G端的对立，即怎么借力文明传媒撬动内需与出海，2025年完结十四五规划，再启2035年文明强国的年代β蓝图，从而2025年需自上而下看传媒。
文明传媒顺人道的供应如长短剧、电影、游戏已经过长短视频等前言触达2C，供需对立渐完结后企业估值也逐渐下修，但当下咱们我们都以为，文明传媒板块需重视的中心逻辑在于社会的主要对立已从2C的供需转为2G，国民经济的开展进程离不开与之相匹配的文明开展，国家从军事、科技、教育、体育等维度的强国建造离不开文明开展带来的软实力的提高，即政府端怎么借力文明传媒杠杆效益来拉内需与出海的任务。世界文明格式两次调整，第一次调整即世界文明中心从东方转向欧洲，即农业文明过渡至资产阶级革命与工业革命；第2次调整是从欧洲转向美国，两次战役后美国变成全球经济中心，也带来文明昌盛如英雄主义的文明思潮。世界文明格式的每一次调整，均是国家经济政治军事力量格式深入变化的集中反映。为什么2025年文明传媒具布局价值？其内核有两个变量，第一个变量，2G（Government政府端）即从十四五文明建造收官到2035年文明强国建成，主要对立从2C供需转为文明软实力建造，文明传媒战略提高是自上而下的挑选；第二个变量，AI使用会继续带来板块新生长预期；两大变量有望助推传媒板块估值提高
文明传媒已从处理2C（消费级）的对立转为2G（Government政府端）的对立。移动互联网盈利期文明传媒阅历了顺人道的粗野生长阶段后流量见顶生长阻滞，从内需视点，需自上而下推进，如2024年下半年方针密布推出提振内需决心；“十四五”文明产业高质量开展规划指出2025年文明消费愈加活泼（一起2025年末前当令发动海南自贸港全岛封关），文明产业规划继续强大并展望2035年我国将建成文明强国，一起国务院印发《扩大内需战略规划大纲（2022~2035年）》加速培育新式消费。
电商出海树立新标杆后，企业怎么在出海端大显神通？从出海视点，需要以国家为盾，护航推进企业出海，可重视文明出海多元范式。在文明产业、世界传达才能、文明立异等方面存短板，但也看到游戏科学的悟空IP、米哈游、叠纸、科幻小说《三体》等企业或产品获世界认可，在文明出海中，应战与机会并存。可继续重视以阿里为代表的渠道经济继续凭借本钱优势，外延与内生探究电商出海事务；拼多多的Temu复刻我国电商形式获较好成果、美团以Keeta之名探究外卖形式出海的可仿制性、泡泡玛特以潮玩经济抓获用户心情价值、美图旗下Wink在泰国继印度等国获追捧。A股可重视探究出海新范式如数字营销、长短剧、综艺、电影动漫、文明科普、商业形式复刻、长短视频的直播电商等，标的维度可重视芒果超媒、蓝色光标、万达电影、奥飞文娱、中文在线、力盛体育、风语筑、昆仑万维、汤姆猫、眺望科技、中信出书、新经典、浙文互联、华凯构思、吉宏股份等出海发展
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